全球消费电子市场或正开启新一轮“复苏周期”。全球消费电子巨头苹果公司凭借iPhone 17系列的爆火，公司股价不断创出新高，当地时间10月29日盘中股价一度触及271.41美元/股的历史新高，总市值突破4万亿美元。
而A股消费电子概念股2025年以来股价表现同样不俗，东方财富Choice数据显示，截至10月30日收盘，在市值超百亿的消费电子概念股中，影石创新年内上涨550%，涨幅排名第一；工业富联年内上涨270%，涨幅排名第二。
隆扬电子、和而泰、奕东电子、长盈精密、协创数据等个股年内涨幅也在256%至100%之间不等。
而从年内融资资金净买入角度看，工业富联排名第一，年内融资净买入额超50亿元；立讯精密排名第二，年内融资净买额超40亿元。
协创数据、和而泰、长盈精密、领益智造等个股年内融资净买额在26亿元至10亿元之间不等。
而部分个股虽然三季报业绩表现不佳，不过其前景获得市场资金的认可，比如涨幅排名第一的影石创新。
影石创新近日披露的三季报显示，公司2025前三季度累计营收达66.11亿元，同比增长67.18%；归母净利润7.92 亿元，同比减少5.95%。
研发投入上，影石创新2025年前三季度研发总额已超10亿元，其中第三季度研发投入达5.24亿元，同比增长164.81%，研发费用占营收比重为17.81%。财报显示，阶段性增加的研发支出及定制芯片等战略项目投入对短期利润构成一定影响。公司2025年第三季度（Q3）实现营业收入29.40亿元，同比大幅增长92.64%，但第三季度归母净利润为2.72亿元，同比下降15.9%。
国金证券点评认为，公司25Q3营收环比提速，智能影像行业景气加速，主要系龙头公司加大营销投入以及公司新品贡献；此外，公司今年也在持续加大线下市场布局。展望Q4和26年，预计在新品类带动下，公司有望维持高速增长。公司三季报披露影翎全景无人机产品有望25Q4实现部分区域市场的试售，上市节奏超预期，有望进一步打开成长空间。
消费电子或开启新一轮“复苏周期”
根据咨询机构Statista数据，2025年起全球消费电子市场将重回增势，预计到2030年全球市场规模将达到11537亿美元，2024—2030年复合年均增长率为2.8%。从区域结构来看，中、美、印、日、英是全球前五大消费电子市场，中国稳居第一大市场，2024年规模为2044亿美元。
中国银河证券电子首席分析师高峰表示，技术实质性突破是引领本轮变化的根本引擎。历史证明，消费电子行业的每一次黄金发展期，都由颠覆性技术所引爆——从3G/4G催生的智能手机普及，到移动互联网带来的应用生态繁荣。
高峰并表示，当前消费电子的“复苏周期”真实存在，但并非全行业、普惠性的强劲反弹，而是一个结构性的、分化的复苏过程，是由AI技术驱动的高端市场引领、伴随着产业链库存健康化进程的结构性复苏。
AI催生消费电子新场景
近年来，在以智能手机、自动驾驶汽车、智能家居等为代表的终端场景的驱动下，AI眼镜、车载计算平台等不同形态、不同实现模式的智能产品应运而生。这些特定场景下的硬件场景化适配，使得虚拟的AI算法，转化为用户可感知、可依赖的“智能”。
AI场景化的本质，就是“AI+”终端为核心，系统性重构产品、服务与用户之间的交互逻辑。比如AI眼镜正从“显示设备”变为叠加在现实世界之上的“AI信息层”，实现实时翻译、导航和信息提示；再如AI翻译耳机，依托同传大模型，具备线上同传、面对面翻译等多项能力。这些新的场景化应用，正在颠覆传统App交互逻辑，探索后智能手机时代的可能性。
财信证券研报显示，政策与技术共振，消费电子产业迎来 AI 新增长极。2025 年 8 月国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见明确提出要深入实施“人工智能+”行动，培育产品消费新业态。推动智能终端“万物智联”，培育智能产品生态，大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端，打造一体化全场景覆盖的智能交互环境。
当前全球人工智能发展呈现加速演进态势，沙利文与头豹研究院联合发布的《AI 赋能千行百业白皮书（2025 版）》指出，2024 年全球 AI 市场规模约为 6157 亿美元，预计到 2030 年将突破 2.6 万亿美元。AI 技术的持续升级正加速推动智能手机、笔记本电脑、AI 眼镜/XR 头显等核心消费电子品类的创新与迭代，为行业带来新一轮发展机遇。
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